Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau ansonsten die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um rein andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld eignen für.
Die Gründe je das Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Begründung je Dasjenige Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Prädisposition schneller wächst als andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufschwung, welches Dasjenige Risikoniveau des Portfolios steigern kann. Indem man Dasjenige Portfolio wiederholend neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beleg für jedes das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu vorteil verschaffen. Sowie eine Disposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf solcher Prädisposition von einer zukünftigen Kurssteigerung gewinnen. Umgekehrt, wenn eine Prädisposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von jener Disposition Gewinne mitnehmen und rein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Manche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Manche der zig-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio ständig auf die ursprünglich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unverändert festgelegten Prozentsätze je jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Welche Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Jene Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt ansonsten damit hinein der Lage sein kann, von Marktschwankungen zu gewinnen.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden bestimmte Intervalle determiniert (z.B. pro jahr oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft außerdem gegebenenfalls angepasst werden. Es kann umherwandern wenn schon um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden Schwellenwerte bestimmt, die einfordern, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Nutzen abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen je jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Sinn erreicht hat, wird sie verkauft Mehr Infos ansonsten die Erlöse hinein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht guthaben.
Welche Nachteile kann Rebalancing haben?
Rebalancing kann manche Nachteile haben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten führen kann. Welche Kosten können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads außerdem anderen Handelskosten anfallen. In abhängigkeit häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können jene Kosten sein ansonsten damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regulieren
Sowie Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Regulieren führen. Dies kann insbesondere dann ein Übervorteilung sein, sobald Dasjenige Portfolio rein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige und rationale Entscheidung beim Rebalancing nach zusammenfinden, insbesondere rein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen entsprechend Angst und Gier können In diesem zusammenhang führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht befolgen ansonsten Fehler beim Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann sogar lagerstätte, dass Anleger das Portfolio unnötig häufig neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten ebenso Reglementieren führt außerdem die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sowie man periodisch Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die sie Anlagen hätten erwerben können.
Es ist wichtig nach beachten, dass sie Nachteile durch eine sorgfältige Planung des weiteren Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist auch wichtig nach verstehen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile außerdem Nachteile hat außerdem es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am besten nach den individuellen Anlagestrategie außerdem dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit des weiteren Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass jener Prozess wiederholend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist ebenso wichtig, zu verstehen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen als wenn schon den Marktbedingungen abhängt.